Calculo flujo de caja

Cálculo del ratio actual

El flujo de caja libre (FCF) es el efectivo que genera una empresa después de tener en cuenta las salidas de efectivo que apoyan sus operaciones y mantienen sus activos de capital. En otras palabras, el flujo de caja libre es el dinero que queda después de que una empresa pague sus gastos de explotación y sus gastos de capital (CapEx).

El flujo de caja libre es el dinero que queda después de pagar partidas como las nóminas, el alquiler y los impuestos, y una empresa puede utilizarlo a su antojo. Saber cómo calcular el flujo de caja libre y analizarlo ayudará a una empresa a gestionar su tesorería. El cálculo del FCF también proporcionará a los inversores una visión de las finanzas de una empresa, ayudándoles a tomar mejores decisiones de inversión.

El flujo de caja libre es una medida importante, ya que muestra la eficiencia de una empresa en la generación de efectivo. Los inversores utilizan el flujo de caja libre para medir si una empresa puede tener suficiente efectivo para dividendos o recompra de acciones. Además, cuanto más flujo de caja libre tenga una empresa, mejor será su posición para pagar la deuda y buscar oportunidades que puedan mejorar su negocio, lo que la convierte en una opción atractiva para los inversores.

Fórmula del flujo de caja neto

El flujo de caja operativo (OCF), a menudo llamado flujo de caja de las operaciones, es un cálculo de eficiencia que mide el efectivo que una empresa produce a partir de sus operaciones principales y actividades comerciales restando los gastos de explotación de los ingresos totales. Básicamente, muestra cuánto flujo de caja se genera a partir de las operaciones del negocio sin tener en cuenta las fuentes secundarias de ingresos como los intereses o las inversiones.

Por ejemplo, una empresa que fabrica widgets debe ganar más dinero vendiéndolos de lo que cuesta producirlos. En otras palabras, las entradas de efectivo deben ser siempre mayores que las salidas de efectivo para que la empresa sea rentable y pueda pagar sus facturas.

Se trata de una medida importante porque permite a los inversores y a los acreedores ver el éxito de las operaciones de una empresa y si ésta está ganando suficiente dinero con sus actividades principales para mantener y hacer crecer la empresa. Este concepto es especialmente importante para las previsiones financieras porque puede ayudar a mostrar la salud de una empresa. Tomemos el ejemplo de Circuit City. Durante los últimos años de sus operaciones, estaban perdiendo dinero en todas sus actividades de venta al por menor, pero estaban ganando dinero con los contratos de mantenimiento y la financiación de los clientes. ¿Qué nos dice eso sobre el negocio principal? Que no es saludable y que puede sobrevivir mucho tiempo.

Cálculo del flujo de caja operativo

Para una empresa en crecimiento, un uso sustancial de la tesorería suele ser una inversión para seguir creciendo, por ejemplo, una inversión adicional en capital circulante neto para la expansión. Cuando las empresas rentables se expanden demasiado rápido, pueden quedarse sin efectivo y liquidez y quebrar. (Esto se conoce como «overtrading»).

Nuestro primer ajuste al beneficio de explotación antes de impuestos de 50 es deducir los impuestos pagados de 7. La empresa debe pagar a las autoridades fiscales rápidamente. (De lo contrario, la autoridad fiscal perseguirá rápidamente a la empresa).

El beneficio de explotación se ha declarado después de cargar una depreciación y amortización de 2. Pero los gastos de depreciación y amortización contables no son flujos de caja. Por lo tanto, hay que volver a añadir la depreciación y la amortización, como elementos no monetarios dentro del beneficio neto de explotación.

El capital circulante neto es el total del activo circulante MENOS el pasivo circulante. La mejora de la gestión del capital circulante busca: (1) reducir el activo circulante; o (2) aumentar el pasivo circulante; o (3) ambos.

Si se logra uno de estos objetivos -o ambos-, la cantidad de efectivo inmovilizado en el capital circulante será correspondientemente menor. Esto puede dar lugar a una menor cantidad adicional de efectivo que se absorbe en el capital de trabajo, o incluso una liberación neta de efectivo del capital de trabajo.

Cálculo de los ingresos

El flujo de caja es la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo, como los valores, que una empresa genera o gasta durante un periodo de tiempo determinado. El flujo de caja determina el margen de maniobra de una empresa: cuanto más efectivo tenga y menor sea el índice de consumo de efectivo, más margen de maniobra tendrá la empresa y, normalmente, mayor será su valoración.

El flujo de caja difiere del beneficio. El flujo de caja se refiere al dinero que entra y sale de la empresa. El beneficio, sin embargo, es el dinero que tienes después de deducir los gastos de tu negocio de los ingresos totales.

Hay tres tipos de flujo de caja que las empresas deben seguir y analizar para determinar la liquidez y la solvencia del negocio: el flujo de caja de las actividades de explotación, el flujo de caja de las actividades de inversión y el flujo de caja de las actividades de financiación. Los tres se incluyen en el estado de flujo de caja de una empresa.

Al realizar un análisis del flujo de caja, las empresas correlacionan las partidas de esas tres categorías de flujo de caja para ver por dónde entra el dinero y por dónde sale. A partir de ahí, pueden sacar conclusiones sobre el estado actual de la empresa.