Como invertir en una sicav

Sicav vs fondo de inversión

A menos que las Acciones hayan sido registradas en virtud de la United States Securities Act de 1933 (la «Ley de Valores»), y el Fondo esté registrado en virtud de la United States Investment Company Act de 1940.    Las Acciones no pueden ser ofrecidas, vendidas, transferidas o entregadas, directa o indirectamente, en los Estados Unidos, sus territorios o posesiones o a Personas de los Estados Unidos (tal como se definen en la Regulación S de la Ley de Valores), excepto a ciertas instituciones calificadas de los Estados Unidos en virtud de ciertas exenciones de los requisitos de registro de la Ley de Valores.

Sin perjuicio de ciertas excepciones, para ser un comprador cualificado, una persona física debe tener al menos 5 millones de dólares en «inversiones» y una institución debe tener al menos 25 millones de dólares en «inversiones», en cada caso tal y como se define en la Regla 2a51-l de la U.S. Investment Company Act. Consulte la Sección 2(a)(51)(A) de la Ley de Sociedades de Inversión de EE.UU. para conocer la definición completa de comprador cualificado.

Los compradores institucionales cualificados se refieren principalmente a las instituciones que gestionan al menos 100 millones de dólares en valores, incluidos los bancos, las instituciones de ahorro y préstamo, las compañías de seguros, las empresas de inversión, los planes de prestaciones para empleados o una entidad propiedad en su totalidad de inversores cualificados. Entre los compradores institucionales cualificados también se incluyen los agentes de bolsa registrados que posean e inviertan, de forma discrecional, 10 millones de dólares en valores de empresas no afiliadas. Consulte la norma 144A de la Ley de Valores de EE.UU. para conocer la definición completa de comprador institucional cualificado.

Fondo con fecha objetivo

Disposiciones relativas a la entidad y al productoDado que la entidad y el producto son indisociables, los estatutos deben contener disposiciones relativas a ambos. Las SICAV deben definir un reglamento de inversión cuyo contenido se basa en las disposiciones del contrato del fondo, salvo que CISA o los estatutos dispongan lo contrario (art. 62b CISO). El reglamento de inversión especifica las inversiones, la política de inversión, las restricciones de inversión, la diversificación del riesgo y los riesgos asociados a las inversiones.

SICAV autogestionadas y gestionadas externamenteEs importante distinguir entre las SICAV autogestionadas y las gestionadas externamente. Estas últimas sólo pueden delegar su administración en una sociedad gestora de fondos autorizada (art. 51.2 CISO). Las SICAV sólo pueden delegar las decisiones de inversión en personas sujetas a una supervisión reconocida (Art. 36 párrafo 3 CISA).Salvo que se indique expresamente lo contrario, el proceso de solicitud es idéntico para ambos tipos de SICAV.Cambios en las circunstancias

Fondo de fondos

La información de este sitio web es publicada en el Reino Unido por Lyxor Asset Management UK LLP (Lyxor UK), que está autorizada por la Financial Conduct Authority en el Reino Unido, con el número de registro FCA 435658.

– una entidad que debe estar autorizada o regulada para operar en los mercados financieros. La siguiente lista incluye todas las entidades autorizadas que realizan las actividades características de las entidades mencionadas, ya sean autorizadas por un Estado del EEE o por un tercer país y estén o no autorizadas por referencia a una directiva:

Lyxor y Lyxor ETF son nombres utilizados por Lyxor Asset Management UK LLP para promocionar los productos de Lyxor International Asset Management. Aunque la información contenida en este documento procede de fuentes consideradas fiables, Lyxor UK no ofrece ninguna declaración ni garantía sobre la exactitud de la información. Queda prohibida la reproducción, divulgación o difusión de estos materiales. Este sitio es mantenido por Lyxor UK, SG House, 41 Towar Hill, Londres EC3N 4SG.

Los fondos cotizados Lyxor UCITS (Lyxor UCITS ETFs) a los que se hace referencia en este sitio web son fondos de inversión abiertos (i) establecidos bajo la ley francesa y aprobados por la Autorité des Marchés Financiers (la Autoridad de los Mercados Financieros de Francia), o (ii) establecidos bajo la ley luxemburguesa y aprobados por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (la Comisión de Supervisión Financiera de Luxemburgo). La mayoría, si no todas, las protecciones que ofrece el sistema regulador del Reino Unido en general y para los fondos autorizados del Reino Unido no se aplican a estos fondos cotizados (ETF). En particular, los inversores deben tener en cuenta que las participaciones en este producto no estarán cubiertas por las disposiciones del Sistema de Compensación de Servicios Financieros, ni por ningún sistema similar en Francia.

Fondos de inversión

Según la Ley Federal suiza de Instituciones de Inversión Colectiva (Ley de Instituciones de Inversión Colectiva – CISA), una institución de inversión colectiva abierta puede tener la forma de un fondo contractual o de una sociedad de inversión de capital variable (SICAV).

Cada institución de inversión colectiva abierta tiene su propio reglamento del fondo (a menudo denominado también folleto). Los fondos contractuales están regulados por el contrato de inversión colectiva (por ejemplo, el contrato del fondo). En las SICAV, son los estatutos y el reglamento de inversión.

En España, una SICAV es una sociedad anónima cuyo objeto es la inversión en activos financieros. Las SICAV tienen grandes ventajas fiscales, pagando el impuesto de sociedades a un tipo de sólo el 1%. No obstante, tienen que cumplir varios requisitos: