Prima de riesgo de mercado

prima de riesgo de mercado s&p 500

Los inversores deben compensar el riesgo y el coste de oportunidad. El tipo libre de riesgo es un interés teórico que debe pagar una inversión a riesgo cero, y los rendimientos de los Estados Unidos a largo plazo se han utilizado normalmente como una aproximación al tipo de interés libre de riesgo, ya que son de menor riesgo de impago.

Los bonos del Tesoro han tenido generalmente rendimientos comparativamente más bajos debido al resultado de esta dependencia imaginaria. Los rendimientos de los mercados de renta variable se basan en los rendimientos esperados de un índice de referencia adecuado, como el índice Standard and Poor 500.

La prima de riesgo del mercado se obtiene mediante la pendiente de la LMS (línea de mercado de valores). El CAPM se utiliza para medir la tasa de rendimiento exigida a las inversiones vinculadas a la renta variable. Es fundamental en la teoría moderna de la cartera.

Los rendimientos reales de las acciones varían en función de los resultados operativos de las empresas subyacentes. De ahí que la fijación de precios de los mercados de dichos valores lo refleje. Las tasas de rendimiento pasadas han variado a medida que la economía envejece y pasa por ciclos, pero el conocimiento tradicional ha calculado normalmente el potencial a largo plazo en torno al 8% anual.

riesgo específico

Este artículo necesita citas adicionales para su verificación. Por favor, ayude a mejorar este artículo añadiendo citas de fuentes fiables. El material sin fuente puede ser cuestionado y eliminado.Buscar fuentes:  «Prima de riesgo» – noticias – periódicos – libros – scholar – JSTOR (marzo de 2011) (Aprende cómo y cuándo eliminar este mensaje de la plantilla)

La prima de riesgo es una medida del exceso de rentabilidad que necesita un individuo para compensar el hecho de estar sometido a un mayor nivel de riesgo[1]. Se utiliza ampliamente en finanzas y economía, siendo la definición general la rentabilidad de riesgo esperada menos la rentabilidad libre de riesgo, como demuestra la fórmula siguiente[2].

Los datos de cada una de estas variables y la interpretación final del valor de la prima de riesgo difieren según la aplicación, como se explica en las siguientes secciones. Independientemente de la aplicación, la prima de mercado puede ser volátil, ya que las dos variables que la componen pueden verse afectadas de forma independiente por cambios tanto cíclicos como bruscos[2], lo que significa que la prima de mercado es de naturaleza dinámica y siempre cambiante. Además, una observación general, independientemente de la aplicación, es que la prima de riesgo es mayor durante las recesiones económicas y durante los períodos de mayor incertidumbre[3].

prima de riesgo de mercado 2020

La prima de riesgo de mercado media en Estados Unidos disminuyó ligeramente hasta el 5,5% en 2021. Esto sugiere que los inversores exigen una rentabilidad ligeramente superior para las inversiones en ese país, a cambio del riesgo al que se exponen. Esta prima ha rondado entre el 5,3% y el 5,7% desde 2011.

El riesgo para las inversiones proviene de dos fuentes principales. En primer lugar, la inflación hace que el precio de un activo disminuya en términos reales. Una inversión de 100 dólares con una inflación del tres por ciento solo vale 97 dólares al cabo de un año. Los inversores también se interesan por los riesgos de fracaso de los proyectos o de morosidad.

Los analistas han considerado históricamente que el Tesoro de Estados Unidos está libre de riesgo. Esta opinión ha ido cambiando, pero muchos asesores siguen utilizando las tasas de rendimiento del Tesoro como tasa libre de riesgo. El hecho de que los valores del gobierno de Estados Unidos estén disponibles en una variedad de plazos, da a los gestores de inversiones una gama de herramientas para predecir la evolución futura del mercado.

Estados UnidosPeríodo de la encuesta2011 a 2021Número de encuestados88 países con 4.607 respuestasPropiedades especiales de profesores, analistas y gestores de finanzas y economíaMétodo de entrevistaEncuesta por correo electrónico

riesgo de mercado

Desde la última vez que se conectó, nuestra declaración de privacidad ha sido actualizada. Queremos asegurarnos de que esté al tanto de cualquier cambio y, por ello, le pedimos que se tome un momento para revisar los cambios. No seguirá recibiendo las suscripciones de KPMG hasta que acepte los cambios.

Desde el comienzo de la crisis financiera en 2008, tanto los ejecutivos como los profesionales de la valoración han observado importantes cambios en los parámetros subyacentes que impulsan y se utilizan para derivar el valor de las empresas. Uno de estos parámetros clave es la prima de riesgo del mercado de renta variable que se utiliza para estimar el coste de financiación de la renta variable en el análisis de los flujos de caja descontados.

Este boletín de investigación preparado por la práctica de valoraciones holandesa resume nuestras observaciones sobre los factores clave que influyen en la prima de riesgo del mercado de renta variable desde el inicio de la crisis financiera. También presentamos un resumen de nuestro análisis y conclusiones sobre la prima de riesgo del mercado de renta variable que debe aplicarse a partir del 30 de septiembre de 2021.